美股本周進入最繁忙財報期，約有40%的標普500成分股發布三季報，包括谷歌母公司Alphabet、微軟、Meta、亞馬遜、IBM、英特爾等科技巨頭，以及正被罷工沖擊的通用汽車與福特汽車。

有分析稱，企業利潤應受到消費者需求韌性的支撐，本周發布的美國三季度GDP預計增超4%，可能增加美聯儲將于更長時間內維持利率在限制經濟發展水平的預期。

投資者押注下周美聯儲不加息，年底前還會加息的概率不足30%，明年7月左右降息25個基點的可能性增大。市場還聚焦本周公布的美國PCE通脹和全球PMI等重磅數據。

歐洲央行周四公布利率決策，經濟學家預期維持在4%不變，并關注全球債市收益率上升對歐洲貨幣政策前景的影響，以及歐央行對何時與如何減持疫情期間天量購債的線索。

市場仍對新一輪巴以沖突將演變成更廣泛的地區沖突感到緊張。知名投資者Bill Ackman平掉了長期美債的做空倉位，理由是全球風險太高導致債券避險需求旺盛和美國經濟增速或大幅放緩。“老債王” 格羅斯也稱，正買入與有擔保隔夜融資利率SOFR掛鉤的期貨，預計年底前美國陷入衰退。

道指標普尾盤轉跌至四個半月最低

10月23日周一，10年期美債收益率一度升破5%關口，創2007年7月以來最高，令美股集體低開，道指開盤跌超百點后跌幅擴大至0.7%，納指一度跌1%，標普500指數最深跌0.8%。

隨后美債收益率沖高回落，開盤一小時，美股集體轉漲，但道指數度轉跌，到午盤時，包括羅素小盤股在內的所有股指均轉漲，科技股更多的納指和納指100漲幅擴大至1%。

尾盤時美股漲幅收窄，除納指外的股指重新轉跌，道指跌200點逼近日低。最終，道指連跌四日并失守3.3萬點，標普500指數連跌五日，均創5月31日以來的四個半月最低，納指均止步四日連跌，重上1.3萬點并脫離6月以來的四個半月最低，羅素小盤股四連跌刷新一年最低：

標普500指數收跌7.12點，跌幅0.17%，報4217.04點。道指收跌190.87點，跌幅0.58%，報32936.41點。納指收漲34.52點，漲幅0.27%，報13018.33點。納指100收漲0.3%，羅素2000小盤股指數收跌0.9%，“恐慌指數”VIX跌超6%至20.40，脫離七個月高位。

有分析稱，上周五標普大盤在七個月里首次收低于200日均線關鍵技術位，表明股市或繼續因美國經濟放緩和其他地緣政治風險而走低。納指較52周高點回落超10%，進入技術位回調區間。

還有人稱，美股正因利率上升、地緣政治緊張、聯邦政府“功能失調”和企業財報平淡等多重壓力而喪失動能，10年期美債收益率觸及5%除了令股市估值承壓，也表明投資者對美聯儲很快降息喪失信心，并加速本已疲軟的經濟形勢。目前三季報企業的前瞻指引落后預期。“大空頭”、摩根士丹利的策略師Mike Wilson重申年底標普大盤收于3900點左右，將比上周五跌約7%。

明星科技股齊漲但尾盤漲幅收窄。元宇宙”Meta漲近2%，蘋果抹去盤初1.7%的跌幅微漲，亞馬遜轉漲超1%，谷歌A轉漲0.7%，均脫離兩周低位；微軟漲0.8%上逼一個月高位，奈飛漲1.5%至近六周最高，特斯拉抹去盤初4.5%的跌幅微漲，仍徘徊四個半月低位。

芯片股尾盤轉跌。費城半導體指數跌1.5%后轉漲超1%，最終收跌0.5%，失守3300點至近五個月最低。英特爾跌3%，AMD跌1.8%盤中曾轉漲，均至近四周最低，但英偉達漲3.8%脫離四周新低，ARM漲近5%。

AI概念股多數盤中轉漲。C3.ai轉漲1% ，Palantir Technologies跌5.6%后轉漲0.6%，均脫離兩周低位，SoundHound.ai跌4%至近四周最低，BigBear.ai轉漲1.5%脫離三周半新低。

消息面上，微軟未來兩年將在澳大利亞投資近32億美元，擴建云計算和AI基礎設施。特斯拉預計今年資本支出超過此前指引的90億美元, 美國司法部要求其提供與駕駛員輔助系統Autopilot等功能相關的文件和信息。蘋果據稱每年將投資10億美元開發生成式AI，整合到Siri、Messages和Apple Music中。另據環球時報，有關部門正依法對蘋果主要代工廠工業富聯旗下企業進行稅務稽查和用地情況調查。英偉達和ARM正共同開發適用于Windows系統的PC芯片。

中概指數顯著跑贏美股大盤。ETF KWEB轉漲約1%，CQQQ跌1.7%后收跌0.2%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌1.5%后轉漲近1%，升破6100點，止步四日連跌并脫離四個半月最低。

納斯達克100成份股中，京東轉漲1.7%，百度漲近1%，拼多多漲1.4%。其他個股中，阿里巴巴轉漲0.7%，騰訊ADR和B站漲約1%，蔚來汽車跌3.6%后轉漲0.1%，小鵬汽車漲3.7%，理想汽車漲近2%。

銀行股指集體連跌四日。行業基準費城證交所KBW銀行指數（BKX）轉跌1%，連跌四日至五個多月最低，5月4日曾創2020年10月以來最低。KBW納斯達克地區銀行指數（KRX）漲1.6%后轉跌0.3%，至四個半月最低，5月11日創2020年11月來最低；SPDR標普地區銀行ETF（KRE）也漲超1%后轉跌0.4%，5月4日曾創2020年10月來最低。

其他變動較大的個股包括：

美國第二大油氣巨頭雪佛龍將以每股171美元的全股票交易收購美國能源公司Hess，較后者上周五收盤溢價約5%，是繼月初美國第一大油企?？松梨诔鰞r600億美元收購先鋒自然資源公司以來的該行業今年第二大并購案，將直接競爭在新興拉美生產商圭亞那開發鉆探業務。雪佛龍跌3.7%作為成分股拖累道指，Hess漲超2%后轉跌1%，美孚石油跌1.5%。

網絡安全公司Okta最深跌超10%至三個月最低，上周五已跌超11%，當時稱有身份不明黑客訪問了該公司的支持系統并查看客戶文件，但未影響產品供應。聯邦快遞和Zoom等一些大型公司使用Okta簡化登錄和身份管理系統，花旗和Evercore ISI警告Okta的業務或遭受短期打擊。

投資者繼續關注經濟和地緣政治的不確定性，并展望本周的財報和歐洲央行最新貨幣決策，歐股周一漲跌互見：

泛歐Stoxx 600指數收跌0.13%，連跌五日并創1月2日以來的九個半月最低，上周曾累跌超3%。歐洲地產股盤中觸及十一年最低，礦業股跌1%，零售和旅游股漲超1%。國家股指僅英股跌。

大眾汽車一度跌超3%至2020年4月以來的三年半新低，上周五下調全年利潤率預期并發布悲觀指引。荷蘭健康集團飛利浦一度跌超5%，最終收漲超2%，三季度核心利潤和可比銷售額均超預期，并上調全年指引，但當季新訂單下降9%

此外，明晟全球指數跌至今年3月以來的七個月最低，有分析稱，在主要企業財報和關鍵通脹數據公布之前，較高的歐美債券收益率和更廣泛的中東沖突風險削弱了投資者情緒。

美國長債收益率升至十六年新高后大幅跳水20個基點

美債收益率集體沖高回落，長債收益率跌幅更為顯著且無緣十六年最高。對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率從日高5.135%最深回落7.5個基點至5.06%，創一周新低。

10年期基債收益率一度升至5.025%刷新十六年最高，隨后從日高回落近20個基點并跌穿4.83%，抹去上周三以來漲幅。30年期長債收益率從日高5.179%回落21個基點并一度失守5%。

歐債收益率追隨美債收益率下挫。歐元區基準的10年期德債收益率尾盤轉跌超1個基點至2.87%，稍早曾漲8個基點至2.96%，仍低于10月初所創的十二年最高3.006%。

英債收益率全線跌超5個基點。投資者猜測日本央行下周宣布進一步調整收益率曲線控制政策，日債收益率上行。上周五由于投資者轉向避險資產并拋售股票，歐美國債收益率均下挫。

油價盤中跌約3%至一周低位

為阻止新一輪巴以沖突升級而進行的外交斡旋令油價漲勢平息。WTI 12月期貨收跌2.59美元，跌幅2.94%，報85.49美元/桶。布倫特12月期貨收跌2.33美元，跌幅2.53%，報89.83美元/桶。

美油WTI最深跌2.70美元或跌3.1%，日低下逼85美元，抹去10月13日以來的近半漲幅。布倫特最深跌2.53美元或跌2.7%，接連跌穿92至90美元三道整數位，同創一周低位。

還有分析稱，對中東沖突風險不斷升級的擔憂將加劇經濟阻力，因供應中斷而造成的油價上漲則會推高全球通脹，令歐美央行重歸貨幣緊縮政策，全球石油需求增長將受到削弱。

歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨最高漲1.5%，站穩50歐元/兆瓦時的整數位上方，距離一周高位不遠。ICE英國天然氣最高漲1.8%。消息稱，擔憂冬季供應，歐盟考慮延長天然氣價格上限。

美元跌穿106徘徊四周低位

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY追隨美債收益率一同沖高回落，日內最深跌0.6%并跌穿106關口，至四周低位，10月初曾創創11個月最高至107.34。

7月中旬以來，美債收益率飆升提升了美元相對其他貨幣的吸引力，令美元指數漲逾6%。但巴克萊和摩根士丹利都建議減少美元多倉，理由是推動美元走強的因素越來越多地被市場消化，美元的進一步上行空間可能有限。

歐元兌美元漲0.7%，升破1.06關口至1.0670，至四周多最高。英鎊也漲0.7%，升破1.22關口至1.2250，收復10月12日來近半跌幅。日元兌美元跌至150大關后跌幅收窄，徘徊三周低位。離岸人民幣接連升破7.33和7.32元，上逼7.31元至一周高位，較上日收盤最高漲140點。

加元在周三加拿大央行決策前走高，經濟學家稱該國或已完成加息。以色列謝克爾勢創1984年以來最長連跌紀錄。阿根廷比索黑市匯率漲超14%至1050，主張經濟“美元化”的候選人Milei得票率遜于主要對手、現任經濟部長 Sergio Massa，阿根廷大選決勝輪投票11月舉行。

主流加密貨幣普漲。市值最大的龍頭比特幣漲超4%并接連升破3萬和3.1萬美元兩道關口，創三個月最高，第二大的以太坊漲超3%并升破1690美元，至月內最高。受到第一個現貨比特幣ETF可能很快獲批的樂觀情緒以及避險需求推動，上周比特幣漲幅創6月份以來最佳。

黃金脫離五個月高位

COMEX 12月黃金期貨收跌0.33%，報1987.80美元/盎司。期銀跌超1.2%?，F貨黃金最深跌17美元或跌0.9%，日內接連跌穿1980和1970美元兩道整數位，脫離上周五所創的五個月最高。

有分析稱，若本周美國通脹數據高于預期，會令金價短線下挫，因為美債收益率上升將拖累金價，但地緣政治緊張局勢和中東的不確定性會推動金價走高，過去兩周金價飆升約9%。

需求前景不確定，倫敦工業基本金屬多數收跌：

“經濟風向標”銅博士盤中觸及去年11月底以來的11個月最低至7856美元，最終小幅收漲并重上7900美元。LME銅庫存上周創兩年最高，上海期交所庫存連漲兩周，均壓低價格。

倫鋁小幅收跌，至8月底以來的近兩個月最低，倫鋅跌0.7%，倫鉛小幅收漲，倫錫跌近100美元，均接近一周低位。倫鎳跌超400美元或跌超2%，至2021年9月來的兩年新低。